央行数字货币（简称CBDC）是一个由中央银行直接发行的数字形式法定货币，它具有与传统现金相同的法偿性和价值支撑，作为现金的补充或替代品。CBDC的出现标志着货币形态的数字化演进，其核心在于通过国家信用背书确保安全性，并在支付系统中提供更高效、透明的交易机制，不同于私人加密货币，CBDC强调中央银行的权威性和稳定性。
从本质上来看，CBDC的存在形式完全数字化，无需物理载体，其发行方仅为国家级央行，确保了货币的强制接受性和法律地位。它通常分为零售型和批发型两类，零售型面向公众日常支付场景，如购物或转账，提升普惠金融的覆盖能力；批发型则服务于金融机构之间的结算，优化市场流动性和风险管理效率。这种分类反映了CBDC在满足不同经济主体需求时的灵活性，同时避免了中介机构的冗余环节。
在经济学层面，CBDC的引入解决货币政策的关键问题，包括抑制匿名现金交易衍生的非法活动如洗钱和腐败，实现更高透明度的监管。它还赋予央行实施负利率的工具可能性，当现金被电子化替代后，央行能突破零利率下限以刺激经济。CBDC支持精准货币投放，例如直接向特定群体提供援助，增强政策执行的针对性和时效性，这源于央行对账户的直接控制能力。
技术实现上，CBDC可基于区块链或其他分布式账本技术构建，确保交易的不可篡改性和可追溯性。这提升了支付系统的安全性，降低交易成本，并实现实时结算，相比传统电子货币更具效率优势。技术架构需平衡隐私保护与监管需求，避免单点故障引发的系统性风险，这是CBDC设计中的核心考量因素。
全球范围内，CBDC的研究和试点正在推进，多个国家已启动相关项目，但整体进展谨慎。潜在挑战包括网络安全威胁可能导致的攻击和数据泄露，以及大规模应用对商业银行体系的冲击，如挤兑风险。这些因素要求央行在创新与金融稳定间寻求平衡，通过逐步测试和监管框架完善来降低不确定性。
